证券之星赵子祥
近期，弘康人寿本就复杂的股东层面又现乱象，第二大股东如皋市亚雅油脂化工有限公司(下称“亚雅油脂”)所持1.45亿元股权(占总股本14.5%)被法院冻结，期限长达三年，而目前公司背后7家股东中，有3家为失信被执行人，4家被限制高消费。
证券之星注意到，2025年元旦前夕，弘康人寿河南分公司因编制虚假报告等行为被罚60万元，加之自2022年1月起董事长职位长期空缺、由总经理代行职责的治理状态，进一步加剧了市场对其内部管理有效性的疑虑。
与此同时，公司偿付能力指标直逼监管红线，2024年第四季度核心及综合偿付能力充足率分别为87.45%、126.77%，较2020年的162.83%显著下滑。此外在黑猫投诉平台上累计超200条投诉直指其销售误导、服务低效等问题，包括夸大保险功能、退保难、产品份额确认延迟等，暴露出其在客户服务与消费者权益保障上的缺位。
股东股权冻结引发信任危机，监管处罚凸显合规短板
近期，弘康人寿的股东问题成为市场关注焦点。据天眼查信息显示，其第二大股东亚雅油脂被江苏省南京市秦淮区人民法院强制执行，所持有的弘康人寿1.45亿元股权(占股本比例14.5%)被冻结，冻结期限自2025年6月26日起至2028年6月25日止。
证券之星注意到，弘康人寿的股东层面长期存在诸多问题。从天眼查数据可知，其7家股东中有3家为失信被执行人，其中4家存在被限制高消费，前五大股东合计持股占比超过70%，但基本上都存在不同程度地的经营发展问题。
如此复杂的股东状况，不仅严重影响了公司的股权稳定性，更让市场对弘康人寿的未来发展产生深深担忧。股东是公司发展的基石，其信用问题和股权变动会直接影响公司的战略决策、资金注入以及市场形象，投资者和客户对弘康人寿的信任度也因此大打折扣。
与此同时，弘康人寿在合规经营方面也屡遭监管部门警示。2025年元旦前夕，弘康人寿河南分公司因编制或提供虚假报告、报表、文件、资料的行为，被河南金融监管局处以60万元罚款。
值得一提的是，弘康人寿董事长职位自2022年1月起空缺，目前由总经理周宇航代行管理职责。弘康人寿原董事长卢德之因牵涉湖南中烟卢平贪腐案，于2022年1月辞去董事长及董事职务。此后，公司董事长职位长期空缺，成为国内少数无正式董事长的寿险公司之一。
业绩承压盈利能力下滑，偿付能力逼近监管红线
从业绩表现来看，弘康人寿近年来呈现出明显的下滑趋势。根据弘康人寿官方网站公布的偿付能力报告，2024年前三季度，公司实现保险业务收入为61.42亿元，同比下滑37.1%；实现净利润为0.35亿元，同比下降46.5%。
证券之星注意到，自2023年第四季度至2024年第二季度，公司连续三个季度深陷亏损泥潭，分别亏损0.51亿元、0.27亿元、0.71亿元，累计亏损额达1.49亿元，完全吞噬了2020-2023年四年间的累计净利润。
偿付能力是衡量保险公司财务状况和履行赔付责任能力的重要指标，而弘康人寿在这方面也面临巨大压力。截至2024年第四季度，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为87.45%、126.77%，直逼监管“红线”(核心偿付能力充足率50%、综合偿付能力充足率100%)。
回顾2020-2023年，公司偿付能力指标经历了显著下滑，2020年，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为162.83%；到2023年，分别降至81.49%、133.22%。偿付能力的下降，意味着公司在应对未来赔付风险时可能面临资金不足的困境，一旦发生大规模理赔事件，公司的正常运营将受到严重威胁，同时也会影响消费者对公司的信心。
产品纠纷与客户投诉不断
在产品和服务方面，弘康人寿也深陷纠纷与投诉之中。在黑猫投诉平台上，针对弘康人寿的投诉累计已超过200条，消费者投诉的问题主要集中在销售误导和服务质量差等方面。
证券之星注意到，7月17日，有消费者在黑猫投诉平台反映称，2021年接到弘康人寿推销电话，对方夸大宣传保险，称重疾能保、不得病可存钱随时取。近年发现保险不适用、无法全取出，沟通退保遭拒，仅退现金价值，被要求自证销售误导，保险公司却拒提供录音，消费者质疑其欺诈，要求退保费。
针对该投诉内容，7月17日下午，弘康人寿表示会有专门的客服人员处理相关问题，截至目前该投诉仍在处理中。
此外，还有消费者投诉弘康人寿小金罐产品份额确认延迟、年金发放流程与宣传不符、续费银行卡变更困难导致保单失效等问题，客服在处理这些问题时效率低下、态度消极，因此不得不在第三方平台发起投诉。
大量的投诉反映出弘康人寿可能在产品销售和客户服务环节存在严重问题，未能充分保障消费者权益，这对公司品牌形象造成了极大损害。
而弘康人寿当前面临的诸多负面问题，是公司在股东治理、合规经营、市场应对以及客户服务等多方面积累的矛盾集中爆发。
若想摆脱困境，公司必须全面审视自身问题，加强股东层面的规范管理，完善内部合规体系，优化产品结构和经营策略，提升客户服务质量，以重建市场信任，实现可持续发展。否则，在竞争激烈且监管日益严格的保险市场中，弘康人寿将面临更加严峻的挑战。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)
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